金融界5月(yuè)5日消(xiāo)息 央行、香港证券及期(qī)货(huò)事务监察委员会、香港金融(róng)管理局即将正式启动香港(gǎng)与内地利率(lǜ)互换市场互联互通合(hé)作(zuò)。北向互换通下的(de)交易将(jiāng)于(yú)2023年5月15日启(qǐ)动。初期，全部境外投资者通(tōng)过北向(xiàng)互换通开展(zhǎn)利率互(hù)换交易(yì)在轧差(chà)后的名义本金净(jìng)额每日不超过人民币200亿元，后续可(kě)根据市场情况适(shì)时调(diào)整(zhěng)额度。

　　全文如下：

　　为促(cù)进(jìn)内地与香港金融衍生品市(shì)场的协同发展(zhǎn)，构建(jiàn)高水(shuǐ)平金融开放格(gé)局(jú)，2022年(nián)7月4日，中(zhōng)国人民银行（以下(xià)简(jiǎn)称人民银行）、香港证(zhèng)券及期(qī)货事务(wù)监察委员会(huì)（以下简称(chēng)香港证监会）、香港金融管(guǎn)理局（以下简称香港(gǎng)金管(guǎn)局(jú)）发布联合公告，同意中国(guó)外汇交易(yì)中心（全国银行间同业拆借中心）（以下简(jiǎn)称外汇交易(yì)中心(xīn)）、银行间市场清(qīng)算所(suǒ)股份有限(xiàn)公司（以下简称(chēng)上海清算所）和(hé)香(xiāng)港场(chǎng)外结算有限(xiàn)公司（以下简称场外结算公司(sī)）开展香(xiāng)港与内地利(lì)率(lǜ)互换市场互联互通(tōng)合(hé)作（以下简称“互换通(tōng)”），初期先行开通“北向互换通”，香港及其(qí)他国(guó)家和(hé)地区的境(jìng)外投(tóu)资者可通过两地基础设施互联互通参与内地银行(xíng)间金融衍生品市场。自(zì)联合公告(gào)发布以(yǐ)来，“互换(huàn)通(tōng)”的(de)各项(xiàng)准备工作(zuò)进展顺利，“北向(xiàng)互换(huàn)通”下的交易将(jiāng)于2023年5月15日启动。为便(biàn)于(yú)“北(běi)向互换通”的顺利推出，现(xiàn)就有关事宜说(shuō)明(míng)如下：

　　一、“北向互换通”的相关(guān)交易及结算安(ān)排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期可交(jiāo)易品种为(wèi)利(lì)率互(hù)换产品，报价、交易及(jí)结算币种(zhǒng)为人民币。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参与(yǔ)“北向互(hù)换通”的境内投资者（即互换通报价商）需与外汇交易中心签署报价商协议，并为上海(hǎi)清算所利率互换集中清算业务的清算会员或该类会员的清算客户。

　　2.参(cān)与“北向互换通”的境(jìng)外(wài)投资者为符合(hé)人民银行要求并完成内地银(yín)行间债券市(shì)场准入备案的境外机(jī)构投资者，并(bìng)经(jīng)外汇交(jiāo)易中心开通(tōng)“北向互换(huàn)通”交易权(quán)限。拟(nǐ)申请开通“北向互换通”交(jiāo)易(yì)权(quán)限(xiàn)的境外投资者需同时申请成(chéng形容雨水声音的词语有哪些，形容雨水声音的词语四个字)为场外结算公司的清算(suàn)会员或(huò)该类(lèi)会员(yuán)的清算客户。

　　（三）交易及(jí)结算(suàn)：

　　1.交易(yì)安排：外(wài)汇交易中(zhōng)心与人民银行(xíng)认可的(de)境外(wài)电子交易平台互联提供交易服务。

　　2.清算安排：上海清算所(suǒ)和场外结算公司(sī)建(jiàn)立中央对手(shǒu)方(fāng)清算(suàn)机(jī)构(gòu)互联(lián)互(hù)通，共同向境内外投(tóu)资者(zhě)提供清算、结(jié)算服务。

　　（四(sì)）额(é)度管理：

　　1.交(jiāo)易额度：初期，全部境外(wài)投资(zī)者通过“北向互换(huàn)通”开展利率互换交(jiāo)易(yì)在轧差后的名义(形容雨水声音的词语有哪些，形容雨水声音的词语四个字yì)本金净额(é)每日不超过人(rén)民(mín)币200亿元，后续(xù)可(kě)根据(jù)市场情况适时(shí)调整额度。

　　2.清算(suàn)额度(dù)：上海(hǎi)清算所(suǒ)与场外结(jié)算公司针对双方清算(suàn)所之间的风险敞口(kǒu)建立“互换通(tōng)”资(zī)源池。初期，上海清算所(suǒ)与场(chǎng)外结算公司之间净头寸对(duì)应的“互换通(tōng)”资源池风险(xiǎn)敞(chǎng)口设定上限不超过人民币40亿元，后续可(kě)根据市场情况(kuàng)适时调整额(é)度。

　　二、人民银行、香港证监会和香港金(jīn)管局已(yǐ)就“互(hù)换通(tōng)”涉及的跨境监(jiān)管合作原则和(hé)具体安排达成共识，并签署了《关于内地(dì)-香港(gǎng)债券及衍生(shēng)品市场相关事宜的谅解备忘录》。备(bèi)忘录(lù)健(jiàn)全了两地监管机(jī)构在债券及衍生品市场方面(miàn)的监管(guǎn)合作安排和联(lián)络(luò)协(xié)商机制，共(gòng)同维护“互换(huàn)通”的正常运(yùn)行、金融(róng)市场稳定和公平交易(yì)秩(zhì)序。

　　三(sān)、外汇交易中心、上(shàng)海清算所和场外结(jié)算(suàn)公司应当依法(fǎ)履行(xíng)“互换通”下的各项(xiàng)职责，组(zǔ)织市场各(gè)方有序开展“北向(xiàng)互(hù)换通”业务。清算(suàn)会员应当遵守相关监管(guǎn)规定及业务(wù)规则，加强内部控制，防(fáng)范和控制风险，做好(hǎo)投资者教育(yù)和服务，切实(shí)维护投资者合法权益。投(tóu)资者应当充分了(le)解两地市场(chǎng)法律法规、业务规(guī)则和(hé)实(shí)践(jiàn)操作的差(chà)异，评估(gū)和控制风险，理性(xìng)开(kāi)展相(xiāng)关投资。

　　市场各方应(yīng)进一(yī)步做好准备(bèi)工作，确保“北向(xiàng)互换通”顺利启动。有兴趣参(cān)与“北向互换通”的投资者可(kě)联系(xì)外(wài)汇(huì)交易中心、上海清算所、场外结算公(gōng)司为参(cān)与做准备(bèi)。

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